Fear & Greed Index: Cómo usarlo para invertir en tu día a día
Hoy vamos a hablar de un indicador que tiene el poder de desnudar las emociones de los mercados y, si sabes usarlo, también de potenciar tus decisiones de inversión: Fear & Greed Index, o lo que viene siendo el Índice de Miedo y Codicia.
Al final del día, mucha gente lo mira e interpreta el sentimiento de mercado a través de él.
Ahora voy a hablar con mayor profundidad de cómo trabaja y cómo puedes, también, potenciar tus inversiones a través del mismo.
¿Qué es el Fear & Greed Index?
Este índice, originalmente creado por CNN Business, es como un termómetro que mide cuánto miedo o codicia hay en los mercados financieros.
Sí, así de simple. Cuando los inversores están asustados, los precios bajan.
Cuando están codiciosos, los precios se disparan.
Y entre esos extremos, existen movimientos que debemos intentar aprovechar.
Pero aquí viene lo interesante: no solo sirve para las acciones. A pesar de que lo lanzara CNN con un enfoque hacia el mercado Stock americano, sirve para otros mercados por igual.
Para crypto, existe una versión específica creada por Alternative.me, diseñada para medir el estado emocional de Bitcoin y otras alts.
¿Te imaginas poder saber cuándo la gente está tirando BTC por miedo o comprando en pánico porque sienten que "se van a perder la oportunidad"?
Pues, aquí es.
Cómo funciona el Fear & Greed Index
El índice de CNN se basa en siete indicadores que, combinados, te dicen si el mercado está en modo pánico o en modo fiesta total. Aquí van:
Momento del precio: compara el S&P 500 con su MA (moving average) de 125 días.
Fortaleza del precio: analiza cuántas acciones alcanzan máximos o mínimos de 52 semanas.
Amplitud del precio: mide el volumen de compra en acciones que suben frente a las que bajan.
Opciones put y call: rastrea si los inversores están más interesados en protegerse (puts) o apostar al alza (calls).
Demanda de bonos basura: evalúa la diferencia entre los rendimientos de bonos de alta calidad y los de alto riesgo.
Volatilidad del mercado: utiliza el índice Volatility Index (VIX) como referencia.
Demanda de refugios seguros: compara el rendimiento de las acciones con el de los bonos del Tesoro.
Parece complejo, aunque tampoco tienes que saberlo todo. Ya se encarga el index de simplificarlo.
¿Cómo interpretar los tramos?
El indicador tiene un aspecto parecido.
A continuación, explico los diferentes tramos:
0-24: Miedo extremo (se acaba el mundo, tipo crisis COVID-19)
25-44: Miedo
45-55: Neutral
56-75: Codicia
76-100: Codicia extrema (modo FOMO rocket, tipo Trump sale electo).
¿Cómo usarlo para tus inversiones?
Aquí es donde está la parte más relevante.
En los mercados tradicionales, el Fear & Greed Index te ayuda a identificar cuándo los precios pueden estar inflados por la avaricia o subvalorados por el pánico.
Se puede traducir a lo siguiente:
Compra cuando los demás están temblando de miedo, es decir, cuando tenamos de media valores por debajo del 44.
Vende cuando todos están celebrando como si no hubiera un mañana, lo que serían valores por encima del 76.
Por supuesto, esto son aproximaciones, puesto que si vendes con el index 76, puede haber aún recorrido por encima, y lo mismo al revés.
En la version crypto del index, Alternative.me hace algo similar a CNN pero con inputs específicos como:
La volatilidad de Bitcoin.
El volumen de mercado.
Las tendencias de búsqueda en Google.
Las menciones en RRSS (los tweets también cuentan).
La dominancia de BTC frente a otras alts.
El resultado: un número que te dice si estamos en modo "hodl" de pánico o si todos están acumulando BTC como si no hubiera un mañana.
¿Por qué importa tanto esto?
Podía vivir sin saber todo esto, pero es importante conocerlo porque el mercado está lleno de emociones, y Bitcoin entra, como asset, en el mismo saco.
Ya sabes cómo va esto: el miedo y la codicia son los dos extremos que hacen que los inversores tomen decisiones impulsivas.
¿Cuántas veces has comprado algo porque sentiste que era "se te escapaba un tren"? ¿O vendido porque pensaste que "todo se va a la m…"?
Yo he llegado a ver valores sobre los 6, el día de inicio de confinamiento en todo el mundo entero.
En el mundo cripto, algo similar sucede cada vez que Bitcoin se desploma: los hodlers inteligentes compran cuando los demás entran en modo pánico.
Cómo usarlo en el mundo cripto
Una estrategia simple podría ser:
Haz DCA (dollar-cost averaging) regularmente, sin importar el precio. Esto te asegura promediar precio de compra y mantenerte constante.
Guarda algo de liquidez para cuando el index confirme niveles de 10 o menos. Ahí es donde entras fuerte.
Lo mejor de esta estrategia es que, con el tiempo, construyes una posición sólida y, lo más importante, en los puntos de precio más bajos.
¿Y qué hay de las altcoins?
Esto es tratar de pasarte la última fase del juego.
Si vas a hacer esto con otras alts, revisa primero como están correlacionadas con Bitcoin.
Si está la correlación positiva próxima a 1 igualmente puedes aplicar el mismo principio del índice de miedo y codicia para acumular en momentos de pánico.
Puedes usar la tool de Blockchain Center para verlo.
Ojo, la correlación varía evidentemente. Tienes que estar mirando estos gráficos regularmente si sigues esta estrategia.
Aquí abajo un ejemplo de la correlación entre BTC y ETH en los últimos 90 días.
Wrap-up
En realidad, para aquellos inversores que no quieran complicarse demasiado, una estrategia de DCA con un ojo puesto en el Fear & Greed Index puede ser una herramienta poderosa para hacer crecer tu capital.
Intenta dejar de ser un inversor impulsivo y convertirte en alguien estratégico.
La próxima vez que veas el mercado en modo pánico, pregúntate: ¿estás listo para hacer lo contrario de lo que hacen las masas?
Porque ahí es donde está la verdadera ganancia.