Oro: cómo manipulan su precio y nos engañan con la inflación
El oro ha sido históricamente un indicador clave del estado de la economía y una reserva de valor frente a la inflación.
Sin embargo, desde los 1980, las autoridades monetarias han intervenido en su mercado para reducir su precio y evitar que sirva como una alerta temprana de inflación descontrolada.
Me volverás a decir: ¿otro activo manipulado? Así es, ¿y qué no lo esta? esa debería ser la pregunta que te deberías hacer a ti mismo.
Banco de Inglaterra: Control del mercado del Oro
Quizás venga bien un poco de historia de cómo se forjó el camino…
En 1986, la Ley de Servicios Financieros del Reino Unido dio al Banco de Inglaterra (BoE) la supervisión del Mercado del Oro y la Plata de Londres.
Un año más tarde, se creó el LBMA (London Bullion Market Association), bajo la supervisión del BoE, estableciendo un código de conducta que facilitó la emisión y negociación de notas promisorias respaldadas por oro y plata sin necesidad de asignación física de lingotes.
Este mecanismo permitió la creación ilimitada de derechos sobre oro sin respaldo físico real, presionando a la baja los precios del metal.
Tras varios años en activo, varios estudios confirmaron que los bancos centrales participaron activamente en la concesión de préstamos de oro no declarados, en volúmenes de entre 1.000 y 1.500 toneladas anuales, coordinados por el Bank for International Settlements (BIS).
El precio del Oro
El precio del oro ha sido, históricamente, un barómetro de la inflación.
En la década de 1970, su precio aumentó casi 10 veces y la plata 14 veces hasta 1980, lo que obligó a la Reserva Federal (Fed) a subir los tipos de interés al 19% para frenar la crisis.
Alan Greenspan, presidente de la Fed desde 1987, era el más adelantado de al clase y empezó a utilizar el precio del oro como un indicador clave de la inflación futura.
Sin embargo, con la manipulación del mercado de Londres y la venta masiva de oro mediante préstamos ocultos, se logró contener el precio del metal y silenciar su función como advertencia inflacionaria.
Como consecuencia vino el "Greenspan Put", donde la Fed respondía a cada crisis con más liquidez, inflando sucesivas burbujas de activos sin generar un aumento evidente en la inflación reportada.
Fraude en las estadísticas de inflación
El fraude en el mercado del oro no es el único mecanismo utilizado para suprimir las alarmas inflacionarias.
Desde la década de 1980, el gobierno de EEUU. ha manipulado las cifras del Consumer Price Index (CPI) para minimizar la percepción de la inflación real.
Esto siempre lo han logrado a través de métodos como:
Sustitución de bienes: si un producto sube demasiado de precio, se sustituye en el cálculo por otro más barato.
Ponderación geométrica en lugar de aritmética.
Como siempre, los estudios hay que cogerlos con pinzas. Ya sabemos que nos cuentan lo que quieren contarnos según quien les riegue de dinero por detrás.
Tanto es así que se habla de que si se utilizara la metodología de 1980, la inflación en EEUU. sería aproximadamente el doble de la cifra oficial y que el coste de vida real estaba aumentando hasta un 18% anual en 2023, muy por encima de las cifras reportadas por el gobierno.
Resultado: Escasez y burbujas de assets
El control de los precios del oro y la manipulación de las estadísticas inflacionarias han permitido a los bancos centrales inflar burbujas de activos sin generar pánico en los mercados.
Al fin y al cabo, ellos tenían y siguen teniendo el poder de la soberanía.
Entre el 1987 y 2006, la oferta monetaria M2 en EE.UU. aumentó un 162%, lo que impulsó el precio de los activos financieros, pero también profundizó las desigualdades económicas.
Como resultado, la escasez de oro y plata físicos está empezando a ser latente también por el retail.
Se ha reducido la producción y estimulado la sobrecompra por parte de grandes instituciones. Esto explica la dificultad de encontrar metales disponibles físicos a precio spot.
Wrap-Up
Y no te creas que van a venir ahora y te van a revelar sus mentiras. Los bancos centrales ya están cocinandose la siguiente.
Control, centralización y de postre más control.
Por lo pronto, en la UE, seguimos disparándonos en el pie con medidas que apuntan a un EUR digital (CBDC) que promete control absoluto de transacciones.
Un plan sin fisuras. Ya lo comenté en el hil del Reset financiero
Mejor no esperes sentado y protégete, a tí y a los tuyos.
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