ROTACIÓN DE CAPITAL, un evento que ocurre cada 20 o 30 años y está pasando AHORA
No sabemos bien lo que se viene, pero sabemos que es grande
Se viene, probablemente, un evento raro, histórico, uno de esos que solo ocurren una o dos veces en un siglo.
Es una realidad que el dinero está huyendo del stock market (acciones) y refugiándose en el oro, y si no lo ves o no quieres verlo venir, te va a golpear en la cara.
Si analizamos los 11 sectores del S&P 500 están oficialmente en mercado bajista contra el oro.
Si esta tendencia se confirma con el cierre mensual o trimestral de marzo, tendremos la confirmación de un evento de rotación de capital.
Y si la historia sirve de guía, esto significa que podríamos estar en la antesala de una subida muy importante en el precio del oro.
¿Qué es una rotación de capital?
Cuando los inversores dejan de apostar por activos de mayor riesgo (como las acciones) y buscan refugio en activos seguros (como el oro), tenemos una rotación de capital.
No es que alguien desee que la economía colapse (que también, no me llaméis conspiranoico), simplemente es una cuestión de flujo de dinero: el mercado de acciones estaba sobrecomprado y los inversores ignoraban al oro, pero eso está cambiando rápidamente.
La última vez que esto ocurrió fue en 2002.
Antes de eso, en 1972 y en 1930.
Y ahora, en 2025, vemos que hay de nuevo otra gran rotación.
Indicadores que lo confirman
Ya en octubre de 2024, las señales eran claras: 10 de 12 indicadores mostraban que el oro estaba superando a otros activos clave como el S&P 500, el Russell, el Wilshire, el M2 Money Supply y el CPI.
Hoy ya, a finales de marzo de 2025, el oro está superando a prácticamente todo.
Históricamente, cuando esto ocurre, el oro se dispara.
Mientras tanto, las acciones pueden perder entre un 50 y 80% de su valor en un período de 1 a 2 años, y luego tardan bastante en recuperarse.
En cambio, commodities como el oro, la plata, la energía y el petróleo pueden subir cientos o incluso miles de por ciento.
Oro vs. Acciones: No es solo porcentaje, es poder adquisitivo
No se trata solo de qué tanto sube o baja el precio de un activo en dólares.
Lo que importa es cuánto más poder adquisitivo ganas o pierdes.
Si te digo un ejemplo:
En los años 70, mientras que las acciones se mantuvieron sin mucho movimiento y los precios de las viviendas se duplicaron, el oro subió 25 veces su valor.
Si en vez de comprar una casa hubieras mantenido tu dinero en oro, al final de la década podrías haber comprado 12 casas en lugar de solo una.
Y dirás: pero Jota, que iba a saber yo de esto, no hubiese podido comprar mi casa con onzas de oro. Cierto, no hubieses podido, pero tu patrimonio hubiese aumentado mucho más en ese periodo de tiempo, y eso amigo, es lo que buscamos aquí, que no se te olvide.
Ha habido muchas críticas con esto de comparar activos frente al precio del oro, pero la realidad es la que es: el resto de activos se están devaluando frente al oro, entre ellos el fiat. Y es que sí, todo se mide frente a un activo, y eso es indiscutible.
Ratio Oro/SP 500 y la dirección del mercado
Si miramos la relación entre el precio del oro y el SP 500, podemos ver que el oro está rompiendo niveles de resistencia y se encuentra en una tendencia clara de superación frente a las acciones.
Si esta tendencia sigue, podríamos ver un oro igualando o superando el valor del S&P, algo que ya ha ocurrido antes en la historia.
Dicho esto, y ya que has llegado hasta estas líneas, y sólo si te ves identificado con lo que lees y quieres unirte a la comunidad privada, aún estás a tiempo.
Ya somos un grupete bastante majo siguiendo la Cartera360.
La suscripción anual te incluye:
Acceso a la Cartera360 y gestión de portfolio
Acceso a la comunidad privada.
Análisis en profundidad de activos (Stocks, ETFs y Crypto principalmente)
Acceso al TODO el contenido de Substack.
Chats de voz en directo (lo que más ha gustado siempre y organizados frecuentemente)
Acceso a Podcast, ya grabados o nuevos.
Estrategias de Cash-in/out
Sesiones 1:1 personalizadas
Te veo dentro!
Continúa leyendo con una prueba gratuita de 7 días
Suscríbete a Inversor Inteligente para seguir leyendo este post y obtener 7 días de acceso gratis al archivo completo de posts.